Великий роман Михаила Булгакова, переосмысленный режиссером Сергеем Женовачем. Он написал собственную композицию, придумав неожиданный ход. Все герои романа превратились в пациентов клиники Стравинского. В работе над спектаклем режиссер использовал черновики и варианты редакций «Мастера и Маргариты». С ним вместе работала постоянная постановочная команда «Студии театрального искусства»: художник Александр Боровский, композитор Григорий Гоберник, художник по свету Дамир Исмагилов. К работе был также привлечен известный иллюзионист Артем Щукин.

Постановка получилась очень красивой, полной визуальных находок и фантастических метафор, а также стала обладателем театральной премии «Московского комсомольца» в номинации «Лучший спектакль».